“没想到，这次银行主动联系了我们。”厦门狄耐克智能交通科技有限公司（以下简称“厦门狄耐克”）有关业务负责人对《金融时报》记者说。
厦门狄耐克的主营业务为智慧通行解决方案与核心硬件设备研发。正如所有快速发展的企业一样，厦门狄耐克在推动智能交通科技成长过程中也面临资金压力。企业财务负责人坦言：“在发展进程中，厦门狄耐克一直面临迫切的融资需求，如何实现资金顺利到位一直困扰着企业。”2024年6月，公司迫切需要资金推动业务创新和发展，兴业银行主动找上门，提供了一笔300万元优惠成本的信用类流动资金贷款。
“厦门狄耐克是一家国家级高新技术企业、创新型中小企业，在科技部推出的‘创新积分制’中获评72.8分。”兴业银行厦门分行普惠金融部负责人向《金融时报》记者介绍道，基于企业科技创新资质，兴业银行厦门分行内部协同发力，在收到名单后不到3个工作日，便为企业发放了300万元优惠成本的信用类流动资金贷款，真正将再贷款优惠政策让利于企业。
“有了这笔资金，我们更有信心发展更多用户、开拓更大市场。”企业负责人满怀信心地说。
放款快、利率低，当前，越来越多的企业受益于中国人民银行创设的科技创新和技术改造再贷款的激励。引导金融机构加大对科技型中小企业以及对重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度，是这一结构性货币政策工具设计的初衷。
在业内人士看来，近年来，我国结构性货币政策积极做好“加法”，因时因势创设多种工具，使用频率大幅增加，在稳定宏观经济大盘、支持经济高质量发展等方面发挥了重要作用。
“结构性货币政策工具建立了激励机制，将央行的资金与金融机构对特定领域和特定行业的信贷投放挂钩，发挥精准滴灌实体经济的独特优势，从而支持了经济薄弱环节和最需要发展的领域。”中欧国际工商学院经济学与金融学教授盛松成表示。
年内新设多个工具 更有力支持重点领域
厦门狄耐克享受的利好政策，是中国人民银行的科技创新和技术改造再贷款。经国务院批准，2024年4月，中国人民银行联合国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、交通运输部、农业农村部创设科技创新和技术改造再贷款，发放对象为21家全国性金融机构。无独有偶，像厦门狄耐克这样受益于该政策工具的企业还有很多。上市公司汇宇制药全资子公司汇宇海玥是一家医药药品研发企业，主要聚焦肿瘤治疗领域生物创新药和小分子创新药。“为了让符合条件的企业更快享受到贷款支持，我们多次上门拜访，为汇宇海玥提供定制化融资方案。”工商银行成都分行有关业务负责人表示，在风险可控的前提下，工商银行成都分行充分利用知识产权质押，盘活企业资产，并在较短时间内完成了业务的审批与贷款投放，成为四川省第一家实现科技创新再贷款投放的银行。
除了科技创新和技术改造再贷款，近年来，央行还创设了多种结构性货币政策工具，这种创新最重要的原因是为了让货币政策传导机制更加顺畅，引导资金更精准流向有需求的领域，发挥精准滴灌实体经济的独特优势，从而支持经济薄弱环节和重点领域。
近年来，结构性货币政策工具发挥着越来越重要的作用。截至2024年9月末，我国结构性货币政策工具一共18项，余额约6.65万亿元。10月，央行又创设了证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款两项工具，鼓励长期资金入市，支持股票市场稳定发展，结构性货币政策工具箱进一步扩容。
其中，科技创新和技术改造再贷款、保障性住房再贷款、互换便利和股票回购增持专项再贷款均为2024年所设。光大证券首席固定收益分析师张旭表示，我国结构性货币政策工具兼具总量和结构调节双重功能。一方面，结构性货币政策工具有助于保持银行体系流动性，支持信贷平稳增长；另一方面，一些行业所面临的挑战比较突出，结构性货币政策工具可以提供有针对性的支持。
撬动作用明显 高质量发展成色更足
通过结构性货币政策工具的精准滴灌，包括科技创新、绿色发展、小微企业等在内的多个重点领域获得了更充足的资金支持。数据显示，11月末，专精特新企业贷款余额为4.25万亿元，同比增长13.2%；普惠小微贷款余额为32.21万亿元，同比增长14.3%。以上贷款增速均高于同期各项贷款增速。
上述成效离不开结构性货币政策工具的积极引导。多位专家表示，传统观念中货币政策仅是总量工具，但在近年实践中，结构性货币政策工具均为主动创设。“目前，结构性货币政策工具已经成为支持重大工程、重点领域、薄弱环节的重要工具，在经济结构调整以及与财政政策配合中，作用日趋凸显。”中信证券首席经济学家明明在接受《金融时报》记者采访时表示，随着一揽子增量政策逐步落地，未来，金融资源将更多流向重大战略、重点领域和薄弱环节，金融支持实体经济高质量发展的底色会更亮、成色会更足。
在结构性货币政策工具的引导和支持下，金融机构更有动力在相关领域推动创新。《金融时报》记者了解到，2024年9月，中国人民银行大同市分行指导兴业银行大同分行依托中征平台办理大同市首笔“碳减排挂钩+收益权质押”光伏项目贷款，为广灵县100MW集中式光伏电站储能项目建设提供总金额4.4亿元的授信额度。
“该笔贷款将碳减排支持工具政策与应收账款融资服务相结合，降低了融资成本、提高了融资额度，是中国人民银行大同市分行依托中征平台创新信贷服务、发展绿色金融的最新成果。”兴业银行大同分行有关业务负责人表示，收益权质押模式是运用企业电费收益权质押的形式进行担保，将未来的电费收益提前变现，解决了抵押物不足的问题。同时，金融机构通过中征平台锁定了还款资金来源，有效提升了信贷资产的安全性。据测算，广灵县100MW集中式光伏电站储能项目建成后将发挥显著的碳减排效益。
未来，结构性货币政策工具将继续发挥重要作用，引导金融机构充分发挥主观能动性，主动提升支持实体经济的能力，激发市场活力，实现金融与实体经济的良性循环。
